Als der kleine Jakob am Gemüsestand seiner Mutter eine hässliche alte Frau mit einer langen Nase verlacht, wird er von ihr entführt und zur strafe in einen langnasigen Zwerg verhext. Er muss für die böse Frau kochen und schuften. Nach sieben Jahren kann Jakob fliehen, doch sein Eltern erkennen ihn nicht mehr wieder, und so ist er ganz auf sich allein gestellt. Als Zwerg Nase wird er bald zum Lieblingskoch am Hof des Herzogs, wo er sich mit der Gans Mimi anfreundet – einer verzauberten Prinzessin. Sie führt ihn zu einem magischen Kraut, mit dem beide ihren bösen Fluch brechen wollen.